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| 基金全稱 | 華潤(rùn)元大潤(rùn)享三個(gè)月定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 華潤(rùn)元大潤(rùn)享三個(gè)月定開債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 018459（前端） | 基金類型 | 債券型-長(zhǎng)債 |
| 發(fā)行日期 | 2023年05月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2023年05月23日 / 2.000億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.10億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.1億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 華潤(rùn)元大基金 | 基金托管人 | 杭州銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 曹芙蓉 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.06元（2次） |
| 管理費(fèi)率 | 0.30%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.05%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.10%（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債綜合指數(shù)(全價(jià))收益率 | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、證券公司短期公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債中的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、現(xiàn)金、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款)、同業(yè)存單、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 本基金不投資于股票等資產(chǎn),也不投資于可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債中的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采取自上而下和自下而上相結(jié)合、定性分析和定量分析相補(bǔ)充的投資策略,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策、信用主體評(píng)級(jí)水平等各種影響債券投資的因素細(xì)致深入的分析,確定債券組合資產(chǎn)在國(guó)債、金融債、信用債等品種之間的類屬配置比例。在此基礎(chǔ)之上,綜合運(yùn)用久期策略、收益率曲線策略、回購(gòu)套利策略和個(gè)券選擇策略積極主動(dòng)地進(jìn)行資產(chǎn)投資組合的構(gòu)建。在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益。 債券投資策略 (1)久期策略 久期策略的目標(biāo)是在預(yù)期利率上升時(shí)保全資本,預(yù)期利率下降時(shí)獲得較高的資本利得。本基金將通過綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資增速、價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)增長(zhǎng)率、M1、M2、信貸增長(zhǎng)、匯率、國(guó)外利率等)、宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等)以及市場(chǎng)指標(biāo)(如新債券的發(fā)行利率與市場(chǎng)收益率的差異、中央銀行的公開市場(chǎng)操作、回購(gòu)利率等)預(yù)測(cè)利率的變動(dòng)方向、范圍和幅度。 具體而言,當(dāng)預(yù)期利率上升,本基金將縮短債券組合的平均久期,在規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),獲取再投資收益。當(dāng)預(yù)期利率下降,本基金將增加債券組合的平均久期,獲取因利率下降所帶來的資本利的收益。 (2)收益率曲線策略 本基金在短期、中期、長(zhǎng)期品種的配置上主要采用收益率曲線策略。債券收益率曲線形狀在受到央行貨幣政策、公開市場(chǎng)操作、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)預(yù)期等多種因素的影響下,可能發(fā)生平行移動(dòng)、非平行移動(dòng)(平坦化、陡峭化、扭曲)等變動(dòng)。收益曲線策略就是通過對(duì)市場(chǎng)收益率曲線的非平行變動(dòng)預(yù)期,追求獲得因收益曲線變化而導(dǎo)致的債券價(jià)格變化所產(chǎn)生的超額收益。 本基金將用情景分析的手段比較不同的收益曲線投資策略,即子彈策略(構(gòu)成組合的證券期限集中于收益率曲線上某一點(diǎn))、梯形策略(構(gòu)成組合內(nèi)每種期限的證券數(shù)量基本相當(dāng))和啞鈴策略(構(gòu)成組合中的證券的期限集中到兩個(gè)極端期限),采取當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀況下相應(yīng)的最優(yōu)投資策略,確定債券資產(chǎn)中短期、中期、長(zhǎng)期品種的配置比例。 (3)回購(gòu)套利策略 本基金將在法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)許可的條件下,積極運(yùn)用回購(gòu)套利策略,提高組合收益。利用回購(gòu)進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)套利的主要策略包括回購(gòu)跨市場(chǎng)套利、回購(gòu)與現(xiàn)券的套利以及不同回購(gòu)期限之間的套利等;利用回購(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)套利的主要策略包括正回購(gòu)杠桿操作、逆回購(gòu)賣空操作等。 (4)信用債投資策略 在信用債投資方面,本基金將通過對(duì)信用債發(fā)行人的公司治理、發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況及償債能力作出綜合評(píng)價(jià),從而判斷企業(yè)債的信用風(fēng)險(xiǎn)和估值水平,買入并持有信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)、期限與收益率相對(duì)合理的信用債券產(chǎn)品,獲取票息收益。本基金同時(shí)還對(duì)信用市場(chǎng)進(jìn)行跟蹤分析,關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境、信用環(huán)境等對(duì)市場(chǎng)利差水平的影響,根據(jù)個(gè)券的估值及在市場(chǎng)中的水平動(dòng)態(tài)調(diào)整組合,買入低估的個(gè)券,賣出高估的個(gè)券。 本基金所投信用債(含資產(chǎn)支持證券,下同)評(píng)級(jí)需在AA+(含)以上。其中,本基金投資于信用評(píng)級(jí)為AA+的信用債占信用債資產(chǎn)的比例為0%-50%,投資于信用評(píng)級(jí)為AAA的信用債占信用債資產(chǎn)的比例為50%-100%。其中,短期融資券、超短期融資券等短期信用資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)參考主體評(píng)級(jí),其它信用資產(chǎn)采用債項(xiàng)評(píng)級(jí),如無債項(xiàng)評(píng)級(jí)則參考主體評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)公司不包含中債資信?；鸪钟行庞脗陂g,如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起3個(gè)月內(nèi)予以全部賣出。 類屬配置比例投資策略 本基金將市場(chǎng)細(xì)分為不同類屬,定期跟蹤分析不同類屬的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,并結(jié)合該類屬的市場(chǎng)容量、流動(dòng)性確定其投資比例。根據(jù)不同類別資產(chǎn)的流動(dòng)性指標(biāo),決定類別資產(chǎn)的當(dāng)期配置比率。 根據(jù)不同類別資產(chǎn)的收益率水平、市場(chǎng)偏好、法律法規(guī)對(duì)基金投資的規(guī)定、基金合同、基金收益目標(biāo)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等決定不同類別資產(chǎn)的目標(biāo)配置比率。 信用衍生品投資策略 為了更好地管理債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn),本基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的,將適當(dāng)參與信用衍生品的投資。本基金將在詳細(xì)評(píng)估信用債風(fēng)險(xiǎn)狀況的前提下,對(duì)比權(quán)衡個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)收益與信用衍生品價(jià)格,構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖組合。持有期內(nèi),本基金會(huì)緊密跟蹤信用利差與信用衍生品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化,靈活調(diào)整對(duì)沖比例,以管理投資組合信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。 證券公司短期公司債券投資策略 基金管理人將根據(jù)審慎原則,投資證券公司短期公司債券,投資證券公司短期公司債券的關(guān)鍵在于系統(tǒng)分析和跟蹤證券公司的基本面情況,本基金主要通過定量與定性相結(jié)合的研究及分析方法進(jìn)行投資證券公司短期公司債券的選擇和投資。定量分析方面,基金管理人將著重關(guān)注債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況,包括發(fā)行主體的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力以及發(fā)行主體的長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)等。定性分析則重點(diǎn)關(guān)注所發(fā)行債券的具體條款以及發(fā)行主體情況。
1、本基金在符合基金法定分紅條件的前提下可進(jìn)行收益分配,具體分紅方案見基金管理人根據(jù)基金運(yùn)作情況屆時(shí)不定期發(fā)布的相關(guān)分紅公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在符合法律法規(guī)及基金合同約定,并對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則進(jìn)行調(diào)整,不需召開基金份額持有人大會(huì)。
本基金為債券型基金,預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于混合型基金、股票型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。