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| 基金全稱 | 中郵興榮價值一年持有期混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵興榮價值一年持有混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 011001（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2022年01月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2022年01月28日 / 4.794億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 1.39億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.0777億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 興業(yè)銀行 |
| 基金經理人 | 江劉瑋 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 0.00%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數收益率*55%+上證國債指數收益率*40%+恒生指數收益率*5% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,依托基金管理人的研究平臺和研究能力,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)組合資產長期穩(wěn)健的增值。
暫無數據
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票、存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(包括國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、地方政府債券、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)、銀行存款、債券回購、股指期貨、國債期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產配置策略 本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析互相補充的方法,在股票、債券和現(xiàn)金等資產類之間進行相對穩(wěn)定的適度配置,強調通過自上而下的宏觀分析與自下而上的市場趨勢分析有機結合進行前瞻性的決策。本基金資產配置不僅考慮宏觀基本面的影響因素同時考慮市場情緒、同業(yè)基金倉位水平的影響,并根據市場情況作出應對措施。 資產配置層面重在對系統(tǒng)性風險的規(guī)避。本基金將基于既定的投資策略,充分衡量風險收益比后作出投資決策。 股票投資策略 依托基金管理人的研究平臺和研究能力,在對公司持續(xù)、深入、全面研究的基礎上,本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法精選優(yōu)質公司,構建股票投資組合。 1、行業(yè)選擇與配置 本基金在行業(yè)的選擇與配置方面,重點關注三個問題:經濟運行所處的周期、產業(yè)運行周期、行業(yè)成長空間。順應經濟結構轉型的變化,尋找推動經濟增長的新的驅動力,重點關注行業(yè)所處的成長周期,行業(yè)的增速以及未來的空間。 本基金依托于基金管理人的投資研究平臺,通過定量和定性相結合的方法分析和評估各行業(yè),努力挖掘未來具有廣闊成長空間且有可持續(xù)競爭優(yōu)勢的行業(yè),并根據定期分析和評估結果動態(tài)調整。 (1)定量分析 本基金通過各行業(yè)及其細分行業(yè)的主營業(yè)務收入增長率和凈利潤增長率指標比較來評估行業(yè)的發(fā)展。同時,本基金還將通過分析研究各行業(yè)及其細分行業(yè)的資產收益率、固定資產周轉率、存貨及應收賬款周轉率、產品或服務價格等變量的時間序列來評估行業(yè)的發(fā)展趨勢。 (2)定性分析 在定量分析的基礎上,本基金還將運用定性分析方法,分析各行業(yè)及其細分行業(yè)的產業(yè)環(huán)境和產業(yè)政策,以進一步考察和評估行業(yè)成長性。 ①產業(yè)環(huán)境 產業(yè)環(huán)境主要是指產業(yè)要素條件、市場容量、需求狀況、產業(yè)集中度和產業(yè)制度結構等。通過對產業(yè)環(huán)境的分析,評估各行業(yè)及其細分行業(yè)的發(fā)展空間。 ②產業(yè)政策 本基金通過以下兩方面分析國家產業(yè)政策安排及其有效性對行業(yè)發(fā)展的重要影響:第一,產業(yè)政策安排能否有效地管理與規(guī)范產業(yè)外部投資者的進入行為,從而使市場保持良性競爭;第二,產業(yè)政策安排能否使行業(yè)的結構保持相對合理并根據環(huán)境變化及時調整以維持其活力。 2、A股股票投資策略 在資產配置策略和行業(yè)配置策略的大框架下,本基金采用“自下而上”的選股方法,通過定性分析和定量分析相結合的方法在全市場挖掘優(yōu)質上市公司,構建股票投資組合,力爭長期戰(zhàn)勝基金的業(yè)績比較基準。 (1)定量分析 在定量方面,本基金通過對上市公司內在價值的深入分析,挖掘具備估值優(yōu)勢的上市公司。本基金將在宏觀經濟分析、行業(yè)分析的基礎上,選擇預期未來主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率和PEG等指標高于市場平均水平的公司,然后分析其現(xiàn)金流量指標和其他財務指標,重點關注現(xiàn)金流狀況、盈利能力和償債能力等,靈活運用各類估值方法評估公司的價值。就估值方法而言,基于行業(yè)類型及特點、公司類型及發(fā)展階段等,確定對股價最有影響力的關鍵估值方法;就估值倍數而言,通過業(yè)內比較、歷史比較和增長性分析,確定具有上升基礎的股價水平。 (2)定性分析 在定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心業(yè)務競爭力、行業(yè)發(fā)展前景、市場地位、經營管理能力、人才資源、治理結構、研發(fā)投入、創(chuàng)新屬性等因素,重點選擇公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀,并在生產、技術、市場、政策環(huán)境等層面上,具有一項或多項難以被競爭對手在短時間內復制或超越的競爭優(yōu)勢的公司。 3、港股通標的股票投資策略 本基金可通過港股通機制投資港股通機制下允許買賣的規(guī)定范圍內的香港聯(lián)交所上市的股票。對于港股通標的股票,本基金主要采用“自下而上”個股研究方式,精選出具有投資價值的優(yōu)質標的。其篩選維度主要包括但不限于:治理結構與管理層(例如:良好的公司治理結構,優(yōu)秀、誠信的公司管理層等)、行業(yè)集中度及行業(yè)地位(例如:具備獨特的核心競爭優(yōu)勢,如產品優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢和定價能力等)、公司業(yè)績表現(xiàn)(例如:業(yè)績穩(wěn)定并持續(xù)、具備中長期持續(xù)增長的能力等)。本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股,基金資產并非必然投資港股。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 資產支持證券投資策略 本基金將分析資產支持證券的資產特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。本基金構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在嚴控風險的基礎上,力求實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。 股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。 隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。 股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則參與股票期權交易。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規(guī)的相關限定和要求,以套期保值為目的,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 若相關法律法規(guī)發(fā)生變化時,基金管理人對股票期權投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。未來如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他期權品種,本基金將在履行適當程序后,納入投資范圍并制定相應投資策略。 債券投資策略 本基金采用的債券投資策略包括:期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略、可轉換債券、可交換債券投資策略等。 1、期限結構策略 通過預測收益率曲線的形狀和變化趨勢,對各類型債券進行久期配置。具體策略又分為跟蹤收益率曲線的騎乘策略和基于收益率曲線變化的子彈策略、杠鈴策略及梯式策略。 2、信用策略 信用債收益率等于基準收益率加信用利差,信用利差收益主要受兩個方面的影響,一是該信用債對應信用水平的市場平均信用利差曲線走勢;二是該信用債本身的信用變化?；谶@兩方面的因素,本基金管理人分別采用(1)基于信用利差曲線變化策略和(2)基于信用債信用變化策略。 本基金將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔,密切跟蹤企業(yè)的信用風險變化,建立信用評級模型對企業(yè)進行內部評級。本基金所投資的信用債的信用評級在AA及以上,其中本基金投資于信用評級為AA的信用債占信用債資產的比例為0-20%,投資于信用評級為AA+的信用債占信用債資產的比例為0-70%,投資于信用評級為AAA的信用債占信用債資產的比例為30%-100%。 3、互換策略 不同券種在利息、違約風險、久期、流動性、稅收和衍生條款等方面存在差別,基金管理人可以同時買入和賣出具有相近特性的兩個或兩個以上券種,賺取收益級差。 4、息差策略 通過正回購,融資買入收益率高于回購成本的債券,從而獲得杠桿放大收益。 5、可轉換債券、可交換債券策略 本基金可轉換債券、可交換債券的投資通過對具體品種股性特征、債性特征、期權價值、流動性等各項指標的分析,通過運用量化估值工具對其投資價值進行評估。選擇安全邊際高、條款設計較好、對應上市公司基本面優(yōu)良的債券進行投資,包括一級市場申購和二級市場買入,實現(xiàn)超額收益。本基金投資于可轉換債券及可交換債券的比例合計不超過基金資產的20%。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式為現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定和基金合同的約定,且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人與基金托管人協(xié)商一致可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會,但應于變更實施前在規(guī)定媒介公告。
本基金為混合型證券投資基金,理論上其預期風險與預期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。 本基金的基金資產如投資于港股,會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。