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| 基金全稱 | 德邦安順混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 德邦安順混合C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 008720（前端） | 基金類型 | 混合型-偏債 |
| 發(fā)行日期 | 2021年01月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2021年02月19日 / 3.172億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 0.51億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 0.5506億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 德邦基金 | 基金托管人 | 浙商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 張錚爍、夏金濤、鄒舟 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率*20%+中債綜合指數(shù)收益率*80% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,通過積極主動的資產(chǎn)管理和風險控制,力爭為投資者提供穩(wěn)健增長的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、地方政府債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置策略 本基金將在基金合同約定的投資范圍內(nèi),通過對宏觀經(jīng)濟運行狀況、國家貨幣政策和財政政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及資本市場資金環(huán)境的研究,積極把握宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、利率走勢、債券市場相對收益率、券種的流動性以及信用水平,確定信用債、金融債、國債和債券回購等的投資比例。 股票投資策略 本基金將在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,“自下而上”地精選出具有持續(xù)成長性、競爭優(yōu)勢、估值水平合理的優(yōu)質(zhì)個股。 (1)基本面定性分析:本基金將重點考察分析包括公司投資價值、核心競爭力、公司治理結(jié)構(gòu)、市場開發(fā)能力、商業(yè)模式優(yōu)勢、資源優(yōu)勢等方面的綜合競爭實力,挖掘具有較大成長潛力的公司。 (2)價值定量分析:本基金通過對上市公司的成長能力、收益質(zhì)量、財務品質(zhì)、估值水平進行價值量化評估,選擇價值被低估、未來具有相對成長空間的上市公司股票,形成優(yōu)化的股票池。 債券投資策略 債券投資方面,本基金亦采取“自上而下”的投資策略,通過深入分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策和利率變化等趨勢,從而確定債券的配置策略。同時,通過考察不同券種的收益率水平、流動性、信用風險等因素認識債券的核心內(nèi)在價值,運用久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等投資策略進行債券組合的靈活配置。 本基金擬投資可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)換債券)和可交換債券的投資比例合計為基金資產(chǎn)的0%-20%。可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 本基金擬投資信用債信用評級不低于AA(以該債券發(fā)行評級機構(gòu)的最新評級為準)。其中,評級為AA的信用債占基金資產(chǎn)凈值比例不超過20%,評級為AA+的信用債占基金資產(chǎn)凈值比例不超過50%,評級為AAA的信用債不低于基金資產(chǎn)凈值的50%,具體而言,本基金的信用債投資策略主要包括信用利差曲線配置和信用債券精選兩個方面。 (1)信用利差曲線策略 本基金通過對經(jīng)濟周期、信用債市場現(xiàn)狀及發(fā)展的分析,判斷信用利差的變化趨勢,以此確定信用債的投資比例及行業(yè)配置比例。具體而言,當經(jīng)濟周期處于向上的階段,企業(yè)盈利能力增強,經(jīng)營性現(xiàn)金流改善,信用利差可能收窄;反之,當經(jīng)濟周期處于向下的階段,信用利差可能擴大。在信用債市場現(xiàn)狀分析方面,本基金主要考察市場容量、債券結(jié)構(gòu)、流動性等因素對信用利差變動的影響;而在信用債市場發(fā)展趨勢方面,本基金主要考察由于信用債供求變化對信用利差的影響。 (2)信用債個券分析策略 本基金將借助本基金管理人內(nèi)部的行業(yè)及公司研究員的專業(yè)研究能力,并綜合參考外部權(quán)威、專業(yè)研究機構(gòu)的研究成果,對發(fā)債主體企業(yè)進行深入的基本面分析,并結(jié)合債券的發(fā)行條款,以確定信用債券的實際信用風險狀況及其信用利差水平,挖掘并投資于信用風險相對較低、信用利差相對較大的優(yōu)質(zhì)品種。發(fā)債主體的信用基本面分析是信用債投資的基礎(chǔ)性工作。具體的分析內(nèi)容及指標包括但不限于國民經(jīng)濟運行的周期階段、債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況、企業(yè)市場地位、財務狀況、管理水平及其債務水平等。在內(nèi)部信用評級結(jié)果的基礎(chǔ)上,綜合分析個券的到期收益率、交易量、票息率、信用等級、信用利差水平、稅賦特點等因素,對個券進行內(nèi)在價值的評估,精選估值合理或者相對估值較低、到期收益率較高、票息率較高的債券。 股票期權(quán)的投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權(quán)的投資。本基金將在有效控制風險的前提下,通過對宏觀經(jīng)濟、政策及法規(guī)因素和資本市場因素等的研究,結(jié)合定性和定量方法,選擇流動性好、交易活躍、估值合理的期權(quán)合約進行投資。 基金管理人將根據(jù)審慎原則,建立股票期權(quán)交易決策部門或小組,按照有關(guān)要求做好人員培訓工作,確保投資、風控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務知識和相應的專業(yè)能力,同時授權(quán)特定的管理人員負責股票期權(quán)的投資審批事項,以防范期權(quán)投資的風險。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。 國債期貨的投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據(jù)風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現(xiàn)貨資產(chǎn)進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 資產(chǎn)支持證券的投資策略 資產(chǎn)支持證券是將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過一定的結(jié)構(gòu)性安排,對資產(chǎn)中的風險與收益進行分離組合,進而轉(zhuǎn)換成可以出售、流通,并帶有固定收入的證券的過程。資產(chǎn)支持證券的定價受市場利率、發(fā)行條款、標的資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎(chǔ)上,對資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等評估后進行投資。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位該類別基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、在不違背法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定,且對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可在中國證監(jiān)會允許的條件下調(diào)整基金收益的分配原則,不需召開基金份額持有人大會; 5、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對各基金份額類別分別制定收益分配方案,本基金同一基金份額類別內(nèi)的每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。