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| 基金全稱 | 中庚價值靈動靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中庚價值靈動靈活配置混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 007497（前端）、007498（后端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2019年06月24日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年07月16日 / 13.188億份 |
| 凈資產規(guī)模 | 11.27億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.0815億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中庚基金 | 基金托管人 | 平安銀行 |
| 基金經理人 | 吳承根 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 中證800指數收益率×60%+中證全債指數收益率×40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金在跟蹤研究宏觀經濟發(fā)展趨勢基礎上,通過靈活的大類資產配置策略,精選具備高性價比的投資標的構建組合,力爭實現基金資產的長期穩(wěn)健增值。
暫無數據
本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、存托憑證、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券及其他經中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權以及經中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調整投資范圍。
1、資產配置策略 本基金通過對國內外宏觀經濟環(huán)境研究,重點綜合分析國家財政及貨幣政策形勢、行業(yè)及盈利周期表現、證券市場情緒、資金供需等多方面宏觀因素,運用定量、定性相結合的方法判斷資本市場發(fā)展趨勢。 具體操作中基金將綜合分析未來一段時間內各類資產的預期收益和風險特征及其變化方向,合理地制定和調整股票、債券、現金等各類資產的配置比例。本基金同時將持續(xù)地進行定期與不定期的資產配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調整。 基金將重點評價各類資產風險溢價水平,在有效分析各資產相關性的基礎上,根據當前市場股權風險溢價水平(equityriskpremium)的高低,確定投資組合中股票類資產和其他資產的配置比例。當市場股權風險溢價水平處于歷史較高水平,股權類資產風險補償較高時,本基金將配置較高比例的股票類資產;反之,則適當降低股票類資產的配置比例,以提升組合投資的風險收益性價比。 具體股權風險溢價水平閥值區(qū)間的資產配置比例如下表所示: 股權風險溢價水平 股票類資產比例 (equity risk premium) (S) 高于歷史均值以上0.5 個標準差 60%≤S≤95% 低于歷史均值以下0.5 個標準差 20%≤S≤60% 歷史均值上下0.5 個標準差之間 40%≤S≤85% 注:基金股權風險溢價水平的計算參數參照中證800指數市盈率(TTM),無風險收益率參照10年期國債收益率。對于股權風險溢價水平的歷史均值考察周期為從2009年1月1日起至最新交易日。 2、股票投資策略 本基金股票投資將采取自下而上,精選個股的價值投資策略,積極優(yōu)選市場中具有明顯估值優(yōu)勢且質地優(yōu)良的股票。 基金將在特定目標收益風險前提下,以行業(yè)研究員的基本分析為基礎深入考察企業(yè)基本面并作出合理預期,并配合數量化的統(tǒng)計研究方法,從企業(yè)潛在投資回報的角度分析企業(yè)的投資價值,從而精選價值被低估的個股,以構建市場性價比最高的投資標的組合。 基金同時將從風險管理角度,根據宏觀經濟和證券市場環(huán)境的變化,考慮行業(yè)生命周期、景氣程度、估值水平以及股票市場行業(yè)輪動規(guī)律的基礎上決定行業(yè)的配置比例,并對基金行業(yè)配置進行動態(tài)調整。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據宏觀經濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。 4、股指期貨投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統(tǒng)性風險、對沖特殊情況下的流動性風險。 5、股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,參與股票期權的投資?；饘⒒趯ψC券市場的預判,并結合股票期權定價模型,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。本基金將在有效控制風險的前提下,選擇流動性好、交易活躍的期權合約進行投資。 6、資產支持證券投資策略 資產支持證券投資關鍵在于對基礎資產質量及未來現金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,對個券進行風險分析和價值評估后進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 7、投資組合的風險管理策略 本基金從自上而下的角度,運用多因子模型等工具,對投資組合的整體風險進行識別和主動管理,采用立體的風險管理體系,努力將本基金的整體風險控制在合理水平,力爭實現更佳的經風險調整后的超額收益。 8、存托憑證的投資策略 對于存托憑證,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有估值優(yōu)勢及質地優(yōu)良的存托憑證。 今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配,具體分配方案以公告為準;2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違反法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金為混合型基金,其長期平均風險和預期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金、貨幣市場基金。