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| 基金全稱 | 中郵未來新藍籌靈活配置混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 中郵未來新藍籌混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 002620（前端） | 基金類型 | 混合型-靈活 |
| 發(fā)行日期 | 2017年07月12日 | 成立日期/規(guī)模 | 2017年08月04日 / 3.462億份 |
| 凈資產(chǎn)規(guī)模 | 4.07億元（截止至：2025年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3281億份（截止至：2025年09月30日） |
| 基金管理人 | 中郵基金 | 基金托管人 | 工商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 白鵬 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | ---（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)收益率60%+上證國債指數(shù)收益率40% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
本基金通過深入的研究,精選在未來具備持續(xù)成長能力的優(yōu)秀公司進行投資,在嚴格控制風險并保證充分流動性的前提下,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、次級債券、地方政府債券、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券或票據(jù))、銀行存款、債券回購、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將采用自上而下的大類資產(chǎn)配置策略和自下而上的股票投資策略相結(jié)合的方法進行投資。 (一)大類資產(chǎn)配置策略 本基金根據(jù)各項重要的經(jīng)濟指標分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展變動趨勢,判斷當前所處的經(jīng)濟周期,進而對未來做出科學預測。在此基礎上,本基金通過對流動性及資金流向的分析,綜合股市和債市估值及風險分析進行大類資產(chǎn)配置。此外,本基金將持續(xù)地進行定期與不定期的資產(chǎn)配置風險監(jiān)控,適時地做出相應的調(diào)整。 (二)股票投資策略 1、未來新藍籌主題的界定 未來新藍籌是指具備核心競爭力和未來價值釋放條件的公司,既包括傳統(tǒng)行業(yè)中具備比較優(yōu)勢、緊跟國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型、通過創(chuàng)新對現(xiàn)有業(yè)務及流程進行改造從而重新煥發(fā)活力的傳統(tǒng)藍籌公司,也包括在新型經(jīng)濟中代表未來發(fā)展趨勢,資產(chǎn)價值及盈利水平有望大幅提升的公司。 是否具備潛在或持續(xù)的成長能力是界定未來新藍籌最核心的標準。評估的標準主要涉及以下幾個方面: (1)商業(yè)模式:公司具備革新式的商業(yè)模式,該模式對現(xiàn)有的行業(yè)及市場產(chǎn)生較大沖擊,從而給公司在一段時間內(nèi)帶來明顯的競爭優(yōu)勢; (2)戰(zhàn)略調(diào)整能力:公司能夠根據(jù)外部環(huán)境的變化及時、有效的調(diào)整公司戰(zhàn)略,保持公司的核心競爭力; (3)技術創(chuàng)新:公司能夠通過在新技術、新能源、新材料等方面的創(chuàng)新提供在市場上具備競爭力的產(chǎn)品及服務; (4)行業(yè)未來:公司所處的行業(yè)受國家政策支持,行業(yè)發(fā)展空間廣闊,公司的未來發(fā)展具備想象空間; (5)組織管理:公司具備完善的治理結(jié)構;管理層開拓進取,并通過有效的管理手段提升公司的品牌知名度及市場影響力,且對公司員工進行有效的激勵。 本基金所投資的符合未來新藍籌定義的相關行業(yè),包括但不限于:通信、傳媒、計算機、電子、醫(yī)藥生物、食品飲料、汽車、國防軍工、機械制造、休閑服務、化工等行業(yè)及其細分子行業(yè)。具體投資標的將選擇這些行業(yè)中符合未來新藍籌定義的細分子行業(yè)及相關上市公司,辨證的把握相應的投資機會。 未來隨著經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級,如果基金管理人認為對未來新藍籌主題有更適當?shù)慕缍ǚ椒?基金管理人有權對該界定方法進行變更,并適時調(diào)整未來新藍籌主題所覆蓋的投資范圍。 2、行業(yè)配置策略 本基金通過對國家宏觀經(jīng)濟運行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整、行業(yè)自身生命周期、對國民經(jīng)濟發(fā)展貢獻程度以及行業(yè)技術創(chuàng)新等影響行業(yè)中長期發(fā)展的根本性因素進行分析,從行業(yè)對上述因素變化的敏感程度和受益程度入手,篩選處于穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢和預期進入穩(wěn)定的中長期發(fā)展趨勢的行業(yè)作為重點行業(yè)資產(chǎn)進行配置。 對于國家宏觀經(jīng)濟運行過程中產(chǎn)生的階段性焦點行業(yè),本基金通過對經(jīng)濟運行周期、行業(yè)競爭態(tài)勢以及國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等影響行業(yè)短期運行情況的因素進行分析和研究,篩選具有短期重點發(fā)展趨勢的行業(yè)資產(chǎn)進行配置,并依據(jù)上述因素的短期變化對行業(yè)配置權重進行動態(tài)調(diào)整。 3、個股投資策略 本基金管理人通過定量及定性分析,篩選出有望成為未來新藍籌的優(yōu)秀上市公司: (1)定性分析 1)公司的競爭優(yōu)勢:考察公司在技術、產(chǎn)品、營銷渠道及議價能力等方面的優(yōu)勢; 2)公司的業(yè)務模式:考察公司的業(yè)務模式是否具備可持續(xù)性和不可復制性;考察公司的業(yè)務模式是否能帶來持續(xù)的盈利及業(yè)績的快速增長; 3)公司的治理:考察公司是否具備清晰、合理的發(fā)展戰(zhàn)略,管理層是否經(jīng)驗豐富,團結(jié)高效。 (2)定量分析 1)成長性指標:主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率等; 2)財務指標:毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等; 3)估值指標:市盈率、市凈率、市銷率等。 (三)債券投資策略 1、平均久期配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟形勢和宏觀經(jīng)濟政策進行分析,預測未來的利率趨勢,并據(jù)此積極調(diào)整債券組合的平均久期,在控制債券組合風險的基礎上提高組合收益。當預期市場利率上升時,本基金將縮短債券投資組合久期,以規(guī)避債券價格下跌的風險。當預期市場利率下降時,本基金將拉長債券投資組合久期,以更大程度的獲取債券價格上漲帶來的價差收益。 2、期限結(jié)構配置 結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策的判斷,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術,本基金對債券市場收益率曲線的期限結(jié)構進行分析,預測收益率曲線的變化趨勢,制定組合的期限結(jié)構配置策略。在預期收益率曲線趨向平坦化時,本基金將采取啞鈴型策略,重點配置收益率曲線的兩端。當預期收益率曲線趨向陡峭化時,采取子彈型策略,重點配置收益率曲線的中部。當預期收益率曲線不變或平行移動時,則采取梯形策略,債券投資資產(chǎn)在各期限間平均配置。 3、類屬配置 本基金對不同類型債券的信用風險、流動性、稅賦水平等因素進行分析,研究同期限的國債、金融債、央票、企業(yè)債、公司債、短期融資券之間的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,確定組合在不同類型債券品種上的配置比例。根據(jù)中國債券市場存在市場分割的特點,本基金將考察相同債券在交易所市場和銀行間市場的利差情況,結(jié)合流動性等因素的分析,選擇具有更高投資價值的市場進行配置。 4、回購套利 本基金將在相關法律法規(guī)以及基金合同限定的比例內(nèi),適時適度運用回購交易套利策略以增強組合的收益率,比如運用回購與現(xiàn)券之間的套利、不同回購期限之間的套利進行低風險的套利操作。 5、中小企業(yè)私募債投資策略 中小企業(yè)私募債是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓,約定在一定期限還本付息的公司債券。與傳統(tǒng)的信用債相比,中小企業(yè)私募債具有高風險和高收益的顯著特點。 目前市場上正在或即將發(fā)行的中小企業(yè)私募債的期限通常都在三年以下,久期風險較低;其風險點主要集中在信用和流通性。由于發(fā)行規(guī)模都比較小,這在一定程度上決定了其二級市場的流通性有限,換手率不高,所以本基金在涉及中小企業(yè)私募債投資時,會將重點放在一級市場,在有效規(guī)避信用風險的同時獲取信用利差大的個券,并持有到期。 對單個券種的分析判斷與其它信用類固定收益品種的方法類似。在信用研究方面,本基金會加強自下而上的分析,將機構評級與內(nèi)部評級相結(jié)合,著重通過發(fā)行方的財務狀況、信用背景、經(jīng)營能力、行業(yè)前景、個體競爭力等方面判斷其在期限內(nèi)的償付能力,盡可能對發(fā)行人進行充分詳盡地調(diào)研和分析;會傾向于大券商承銷的有上市訴求的企業(yè)。鑒于其信用風險大,流通性弱,本基金會嚴格防范風險。所有中小企業(yè)私募債在投資前都必須實地調(diào)研,研究報告由研究員雙人會簽,并對投資比例有嚴格控制。重大投資決策需上報投資委員會。 6、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權定價模型,對資產(chǎn)支持證券進行估值。本基金將嚴格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進行分散投資,以降低流動性風險。 (四)權證投資策略 本基金將按照相關法律法規(guī)通過利用權證及其他金融工具進行套利、避險交易,控制基金組合風險,獲取超額收益。本基金進行權證投資時,將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上,結(jié)合股價波動率等參數(shù),運用數(shù)量化期權定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構建套利交易或避險交易組合。未來,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,基金還將積極尋求其他投資機會,履行適當程序后更新和豐富組合投資策略。 (五)股指期貨投資策略 本基金將在注重風險管理的前提下,以套期保值為目的,遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運用股指期貨。通過對股票現(xiàn)貨和股指期貨市場運行趨勢的研究,結(jié)合股指期貨定價模型,采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約,對本基金投資組合進行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化,提高投資組合的運作效率。
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權; 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,其預期風險與預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中等風險品種。