| 投資策略 |
股票投資策略
本基金主要采用完全復(fù)制法,即按照標的指數(shù)成份股及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合,并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)的調(diào)整。
當預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整和成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為時,或因基金的申購和贖回等對本基金跟蹤標的指數(shù)的效果可能帶來影響時,或因某些特殊情況導(dǎo)致流動性不足時,或其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標的指數(shù)時,基金管理人可以配合使用其他合理的投資方法作為完全復(fù)制法的補充,構(gòu)建本基金實際的投資組合,以追求盡可能貼近標的指數(shù)的表現(xiàn),有效控制跟蹤誤差。
具體特殊情形包括但不限于:(1)法律法規(guī)的限制;(2)標的指數(shù)成份股流動性嚴重不足;(3)標的指數(shù)的成份股票長期停牌;(4)標的指數(shù)成份股進行配股、增發(fā)或被吸收合并;(5)標的指數(shù)成份股派發(fā)現(xiàn)金股息;(6)指數(shù)成份股定期或臨時調(diào)整;(7)標的指數(shù)編制方法發(fā)生變化;(8)其他基金管理人認定不適合投資的股票或可能嚴重限制本基金跟蹤標的指數(shù)的合理原因等。
在正常市場情況下,本基金的風(fēng)險控制目標是追求日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.2%,年跟蹤誤差不超過2%。如因標的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差超過上述范圍,基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤偏離度、跟蹤誤差進一步擴大。
本基金運作過程中,當標的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負面事件面臨退市風(fēng)險,且指數(shù)編制機構(gòu)暫未作出調(diào)整的,基金管理人應(yīng)當按照持有人利益優(yōu)先的原則,履行內(nèi)部決策程序后及時對相關(guān)成份股進行調(diào)整。
存托憑證投資策略
本基金將根據(jù)投資目標,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)投資策略
本基金在參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,在法律法規(guī)允許的范圍和比例內(nèi)、風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。參與融資業(yè)務(wù)時,本基金將力爭利用融資的杠桿作用,降低因份額申購或贖回導(dǎo)致基金倉位波動而帶來的跟蹤誤差,從而達到有效跟蹤標的指數(shù)的目的。本基金將在分析市場情況、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等因素的基礎(chǔ)上,綜合考慮相關(guān)風(fēng)險,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)時,本基金將從基金持有的融券標的股票中選擇流動性好、交易活躍的股票作為轉(zhuǎn)融通出借交易對象,力爭為本基金份額持有人增厚投資收益。
今后,隨著證券市場的發(fā)展、金融工具的豐富和交易方式的創(chuàng)新等,本基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序后,將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
資產(chǎn)支持證券投資策略
對于資產(chǎn)支持證券,本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等因素,研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險匹配情況,在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上選擇投資對象,追求穩(wěn)定收益。
參與國債期貨交易策略
本基金參與國債期貨交易以套期保值為目的,以回避市場風(fēng)險。故國債期貨空頭的合約價值主要與債券組合的多頭價值相對應(yīng)?；鸸芾砣送ㄟ^動態(tài)管理國債期貨合約數(shù)量,以萃取相應(yīng)債券組合的超額收益。
參與股指期貨交易策略
基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨交易中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的交易,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。
參與股票期權(quán)交易策略
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的,并將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,充分考慮股票期權(quán)的流動性和風(fēng)險收益特征,在風(fēng)險可控的前提下,適度參與股票期權(quán)交易。
本基金還將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應(yīng)的投資策略和估值政策,在充分評估相關(guān)衍生產(chǎn)品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹慎進行投資。
可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券投資策略
由于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券兼具債性和股性,其投資風(fēng)險和收益介于股票和債券之間,可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券相對價值分析策略通過分析不同市場環(huán)境下其股性和債性的相對價值,把握可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的價值走向,選擇相應(yīng)券種,從而獲取較高投資收益。
本基金將選擇公司基本面優(yōu)良、具有較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。本基金持有的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券可以轉(zhuǎn)換為股票。
債券投資策略
本基金將以降低跟蹤誤差和流動性管理為目的,綜合考慮流動性和收益性,適當參與債券投資。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅;
3、基金管理人每季度可進行評估,在基金收益評價日根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率或基金可供分配利潤金額的實際情況進行收益分配,具體分配方案以屆時的公告為準;
4、當基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率決定時,基于本基金的特點,本基金收益分配無需以彌補虧損為前提,收益分配后基金份額凈值有可能低于面值;當基金收益分配根據(jù)基金可供分配利潤金額決定時,本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、每一基金份額享有同等分配權(quán);
6、法律法規(guī)、監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、登記機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。證券交易所或基金登記機構(gòu)對收益分配另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當程序后可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式。 |
