| 投資目標(biāo) |
基于對宏觀經(jīng)濟、資本市場的深入分析和理解,在基金合同生效后24個月(含24個月)內(nèi),通過對定向增發(fā)項目的深入研究,利用定向增發(fā)項目的事件性特征與折價優(yōu)勢,優(yōu)選能夠改善、提升企業(yè)基本面與經(jīng)營狀況的定向增發(fā)股票以及具有定增概念的股票進行投資;本基金合同生效24個月后,轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF),通過深度挖掘中國經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中產(chǎn)生的各類投資機遇,精選具有估值優(yōu)勢和成長優(yōu)勢的公司股票進行投資,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益,追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
| 投資策略 |
本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,通過積極主動的管理,在有效控制風(fēng)險的前提下,深度挖掘中國經(jīng)濟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中產(chǎn)生的各類投資機遇,力爭在中長期為投資者獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。
大類資產(chǎn)配置策略
本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、財政及貨幣政策、資金供需情況等因素的綜合分析以及對資本市場趨勢的判斷,結(jié)合主要大類資產(chǎn)的相對估值,合理確定基金在股票、債券、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并適時進行動態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
我國已成為世界第二大經(jīng)濟體,邁入中等收入國家行列,但發(fā)展中存在不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題,人口紅利逐漸消失、資源環(huán)境約束逐漸加強、企業(yè)各方面成本不斷上升,傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式難以為繼。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、升級,調(diào)整經(jīng)濟增長方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu),是擺在我們面前最迫切的需求,在這樣的大背景下,符合轉(zhuǎn)型大方向的行業(yè)、企業(yè)將為我們提供顯著的投資機會。
轉(zhuǎn)型可以分為兩個層面,一個是宏觀經(jīng)濟層面,一個是微觀企業(yè)層面。因此,本基金也將從這兩個層面尋找并投資相關(guān)受益轉(zhuǎn)型的公司:
宏觀上,中國經(jīng)濟處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級,調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu),努力探尋新的增長點和新動力的歷史轉(zhuǎn)折期。政府職能轉(zhuǎn)變是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的基本前提。因此,受益于轉(zhuǎn)變政府職能,放開市場準(zhǔn)入的相關(guān)行業(yè)將明顯受益;產(chǎn)業(yè)升級是轉(zhuǎn)型的重要任務(wù)。深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,化解產(chǎn)能過剩,加快發(fā)展服務(wù)業(yè)是產(chǎn)業(yè)升級的方向,我們不僅關(guān)注其中傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型的機會,也會關(guān)注符合轉(zhuǎn)型方向的新興行業(yè)。因此,從宏觀層面而言,本基金將投資于受益于國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所帶動的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、技術(shù)發(fā)展轉(zhuǎn)型、區(qū)域布局轉(zhuǎn)型等或受益于國家相關(guān)經(jīng)濟政策調(diào)整的行業(yè)和上市公司,包括但不限于引入國有企業(yè)改革等政策背景下而受益的上市公司。
微觀上,有效需求不足的背景下,企業(yè)都在積極尋求自身的轉(zhuǎn)型,除了產(chǎn)業(yè)方向的轉(zhuǎn)型之外,企業(yè)還在盈利模式、治理結(jié)構(gòu)、管理流程、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面積極進行轉(zhuǎn)變,由此帶來企業(yè)經(jīng)營效率、企業(yè)價值的提升,也為我們帶來投資機會。因此,從微觀層面而言,本基金將投資于受益于企業(yè)內(nèi)部進行產(chǎn)品創(chuàng)新、流程重組、效率提升、形象革新等,以及受益于企業(yè)外部開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、資產(chǎn)重組等的上市公司。
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。
權(quán)證投資策略
本基金將在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,主動進行權(quán)證投資。基金權(quán)證投資將以價值分析為基礎(chǔ),在采用數(shù)量化模型分析其合理定價的基礎(chǔ)上,把握市場的短期波動,進行積極操作,追求在風(fēng)險可控的前提下實現(xiàn)穩(wěn)健的超額收益。
股指期貨的投資策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,本著謹(jǐn)慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險,改善組合的風(fēng)險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
債券投資策略
本基金通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素的基礎(chǔ)上,構(gòu)建債券投資組合。本基金運用久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略、類屬配置策略、騎乘策略、杠桿放大策略等多種策略進行債券投資。 |
| 分紅政策 |
本基金收益分配應(yīng)遵循下列原則:
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資,且基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式;若投資人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;封閉期內(nèi),本基金的收益分配方式為現(xiàn)金分紅,本基金轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)后,登記在登記結(jié)算系統(tǒng)的基金份額,收益分配方式為現(xiàn)金分紅或紅利再投資,登記在證券登記系統(tǒng)的基金份額收益分配方式為現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于初始面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的該類基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于初始面值。
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介和基金管理人網(wǎng)站公告。 |
