| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金將跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,綜合評價各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。
股票投資策略
(1)個股精選策略
本基金主要通過定量分析和定性分析相結(jié)合的方式來挖掘優(yōu)質(zhì)上市公司,構(gòu)建股票投資組合。
1)定量分析方面,本基金將主要從成長能力、盈利能力、估值水平等方面對上市公司進(jìn)行綜合評價。
①成長能力:主要評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,重點關(guān)注的指標(biāo)包括收入增長率、營業(yè)利潤率、凈利潤增長率等。
②盈利能力:主要評估公司的盈利質(zhì)量,重點關(guān)注的指標(biāo)包括毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。
③估值水平:主要評估公司相對全市場和行業(yè)的相對投資價值,重點關(guān)注的指標(biāo)包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率/凈利潤增速等。
2)定性分析方面,本基金可重點考察上市公司的技術(shù)競爭力、行業(yè)空間、公司治理等方面的情況。
①技術(shù)競爭力:公司具備打造新產(chǎn)品或引領(lǐng)行業(yè)的能力;或成熟產(chǎn)品具備核心競爭力,又具有良好的技術(shù)產(chǎn)品儲備;或具有長期競爭壁壘。
②行業(yè)空間:公司所處行業(yè)具備較大的成長空間和良好的發(fā)展前景。
③公司治理:公司具備清晰的治理結(jié)構(gòu),對核心技術(shù)人員有良好的激勵。
(2)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港市場,所投資的港股通標(biāo)的股票除適用上述個股精選策略外,還將重點關(guān)注與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。
(3)存托憑證投資策略
本基金可根據(jù)投資目標(biāo),基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
信用衍生品投資策略
本基金在進(jìn)行信用衍生品投資時,將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的參與信用衍生品交易,獲取信用衍生品標(biāo)的債券的信用風(fēng)險保護(hù),改善組合的風(fēng)險收益特性。
本基金將關(guān)注國內(nèi)其他金融衍生品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資其他金融衍生品,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標(biāo)相適應(yīng)的投資策略,在充分評估金融衍生品的風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。
參與融資業(yè)務(wù)策略
本基金在參與融資業(yè)務(wù)時,將通過對市場環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務(wù)的收益性、流動性及風(fēng)險性特征,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標(biāo)的前提下,在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補(bǔ)償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。
國債期貨投資策略
基金管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析,構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,謹(jǐn)慎進(jìn)行對國債期貨的投資。
股指期貨投資策略
本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,在風(fēng)險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風(fēng)險。
股票期權(quán)投資策略
本基金將按照風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,選擇流動性好的期權(quán)合約進(jìn)行投資。
可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略
本基金在對可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券條款和標(biāo)的公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,利用定價模型進(jìn)行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金的債券資產(chǎn)投資主要以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合中短期的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向、收益率曲線以及信用風(fēng)險變化分析,實施積極的債券投資管理。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各類別基金份額對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
2、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對各類基金份額分別選擇不同的分紅方式;
4、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。 |
