| 投資策略 |
資產配置策略
本基金將跟蹤市場環(huán)境變化,根據對宏觀經濟運行態(tài)勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,綜合評價各類資產的風險收益水平,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍。
股票投資策略
(1)個股精選策略
本基金主要通過定量分析和定性分析相結合的方式來挖掘優(yōu)質上市公司,構建股票投資組合。
1)定量分析方面,本基金將主要從成長能力、盈利能力、估值水平等方面對上市公司進行綜合評價。
①成長能力:主要評估公司未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度,重點關注的指標包括收入增長率、營業(yè)利潤率、凈利潤增長率等。
②盈利能力:主要評估公司的盈利質量,重點關注的指標包括毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產收益率等。
③估值水平:主要評估公司相對全市場和行業(yè)的相對投資價值,重點關注的指標包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、市盈率/凈利潤增速等。
2)定性分析方面,本基金可重點考察上市公司的技術競爭力、行業(yè)空間、公司治理等方面的情況。
①技術競爭力:公司具備打造新產品或引領行業(yè)的能力;或成熟產品具備核心競爭力,又具有良好的技術產品儲備;或具有長期競爭壁壘。
②行業(yè)空間:公司所處行業(yè)具備較大的成長空間和良好的發(fā)展前景。
③公司治理:公司具備清晰的治理結構,對核心技術人員有良好的激勵。
(2)港股通標的股票投資策略
本基金通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港市場,所投資的港股通標的股票除適用上述個股精選策略外,還將重點關注與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。
(3)存托憑證投資策略
本基金可根據投資目標,基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
信用衍生品投資策略
本基金在進行信用衍生品投資時,將根據風險管理的原則,以風險對沖為目的參與信用衍生品交易,獲取信用衍生品標的債券的信用風險保護,改善組合的風險收益特性。
本基金將關注國內其他金融衍生品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他金融衍生品,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估金融衍生品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。
參與融資業(yè)務策略
本基金在參與融資業(yè)務時,將通過對市場環(huán)境、利率水平、基金規(guī)模以及基金申購贖回情況等因素的研究和判斷,決定融資規(guī)模。本基金管理人將充分考慮融資業(yè)務的收益性、流動性及風險性特征,謹慎進行投資。
未來,隨著投資工具的發(fā)展和豐富,本基金可在不改變投資目標的前提下,在履行適當程序后相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。
資產支持證券投資策略
本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。
國債期貨投資策略
基金管理人將按照相關法律法規(guī)的規(guī)定,根據風險管理的原則,以套期保值為目的,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析,構建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,謹慎進行對國債期貨的投資。
股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,參與股指期貨的投資。此外,本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險。
股票期權投資策略
本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的,選擇流動性好的期權合約進行投資。
可轉換債券和可交換債券投資策略
本基金在對可轉換債券和可交換債券條款和標的公司基本面進行深入分析研究的基礎上,利用定價模型進行估值分析,投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換債券和可交換債券。
債券投資策略
本基金的債券資產投資主要以長期利率趨勢分析為基礎,結合中短期的經濟周期、宏觀政策方向、收益率曲線以及信用風險變化分析,實施積極的債券投資管理。 |
| 分紅政策 |
1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
2、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,基金份額持有人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若基金份額持有人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對各類基金份額分別選擇不同的分紅方式;
4、基金收益分配后各類基金份額凈值均不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下,基金管理人在履行適當程序后,可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議。 |
