| 投資策略 |
資產(chǎn)配置策略
本基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的研究、結(jié)合國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策形勢(shì)以及證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析,主動(dòng)判斷市場(chǎng)時(shí)機(jī),進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置,合理確定基金在各類資產(chǎn)類別上的投資比例,并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化,適時(shí)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
股票投資策略
(1)低碳經(jīng)濟(jì)主題界定
為應(yīng)對(duì)全球氣候變化的嚴(yán)峻局勢(shì),促進(jìn)碳減排、實(shí)現(xiàn)碳中和已經(jīng)成為全球共識(shí)?！吨泄仓醒搿?guó)務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》和《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》建立了我國(guó)碳達(dá)峰和碳中和的政策體系。碳中和代表了人類經(jīng)濟(jì)生活向綠色低碳轉(zhuǎn)型的大方向,意味著生產(chǎn)方式、能源系統(tǒng)和生活方式的變革,而在實(shí)現(xiàn)碳中和的過程中,也將帶來新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域孕育著巨大的投資機(jī)會(huì)。
本基金所界定的低碳經(jīng)濟(jì)主題行業(yè)是指以低能耗、低污染、低排放為基礎(chǔ),通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí),在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上不斷涌現(xiàn)的新的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)和商業(yè)模式等,助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)在“碳中和”的目標(biāo)下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。具體而言,本基金所定義的低碳經(jīng)濟(jì)主題相關(guān)行業(yè)包括:
①低碳技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域:當(dāng)前技術(shù)水平下,能源和工業(yè)領(lǐng)域的碳中和轉(zhuǎn)型成本高,需要通過技術(shù)降本;實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的時(shí)間進(jìn)度也依賴節(jié)能減排技術(shù)的應(yīng)用。通過信息化、網(wǎng)絡(luò)化和自動(dòng)化的管理和技術(shù)手段來降低能量轉(zhuǎn)化過程中的損耗,可提升利用效率,為企業(yè)助力完成減碳目標(biāo);涉及到的行業(yè)包括電子、計(jì)算機(jī)和通信。
電子行業(yè)主要投資于與低碳技術(shù)應(yīng)用相關(guān)的半導(dǎo)體、元器件、光學(xué)電子和電子化學(xué)品。
通信行業(yè)主要投資于工業(yè)和能源互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)標(biāo)的。
計(jì)算機(jī)行業(yè)主要投資于助力各領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型的專業(yè)應(yīng)用軟件、網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備與服務(wù)。
②綠色能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域:通過可再生能源對(duì)傳統(tǒng)能源的替代,可實(shí)現(xiàn)能源輸出的綠色轉(zhuǎn)型。涉及到的兩大行業(yè)為電力設(shè)備和公用事業(yè)行業(yè)。
電力設(shè)備行業(yè)主要投資于風(fēng)電、光伏和電網(wǎng)等新能源相關(guān)設(shè)備。
公用事業(yè)行業(yè)主要投資于新能源發(fā)電及服務(wù)。
③綠色交通運(yùn)輸領(lǐng)域:新能源交通產(chǎn)業(yè)鏈、通用航空產(chǎn)業(yè)鏈及其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)涉及的行業(yè)可助力綠色轉(zhuǎn)型的行業(yè)涉及汽車、交通運(yùn)輸、電力設(shè)備、有色金屬、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。
汽車行業(yè)主要投資于新能源整車廠、零部件及后市場(chǎng)服務(wù)。
交通運(yùn)輸行業(yè)主要投資于新能源通用航空產(chǎn)業(yè)鏈及其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
電力設(shè)備行業(yè)主要投資于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池。
有色金屬行業(yè)主要投資于電池材料上游的能源金屬(鎳、鈷、鋰等)、金屬新材料(磁材)、工業(yè)金屬和稀土。
機(jī)械設(shè)備行業(yè)主要投資于綠色交通產(chǎn)業(yè)鏈中的自動(dòng)化設(shè)備和專用設(shè)備。
④低碳生活方式領(lǐng)域:消費(fèi)是碳排放的終端,實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和需要全社會(huì)的共同努力,生活方式和消費(fèi)行為也會(huì)出現(xiàn)變化,涉及的行業(yè)包括家電、建筑建材和環(huán)保行業(yè)。
家電行業(yè)主要投資于智能家居、節(jié)能家電。
建筑建材行業(yè)主要投資于以降低行業(yè)碳排放為目標(biāo)的專業(yè)工程公司、環(huán)保建材、新型環(huán)保材料、裝配式建筑。
環(huán)保行業(yè)主要投資于環(huán)保裝備和污染治理,包括廢水、廢氣、廢渣、土壤污染的監(jiān)測(cè)、固廢回收、生活垃圾治理、處置設(shè)備與材料等。
⑤工業(yè)生產(chǎn)制造降碳領(lǐng)域:指在工業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中,通過技術(shù)升級(jí)與工藝改造減少碳排放量,涉及鋼鐵和化工行業(yè)。
鋼鐵行業(yè)主要投資于綠色生產(chǎn)工藝改造,包括特種鋼鐵、電爐煉鋼和氫能煉鋼,實(shí)現(xiàn)鋼鐵生產(chǎn)脫碳。
化工行業(yè)主要投資于化工新材料和新技術(shù),促進(jìn)節(jié)能減排。
本基金將對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)主題的公司價(jià)值和產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,未來如果基金管理人認(rèn)為有更適當(dāng)?shù)牡吞冀?jīng)濟(jì)主題的界定方法,在不改變基金投資目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)收益特征的前提下,在履行適當(dāng)程序后,基金管理人可以對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)主題的界定方法進(jìn)行變更,并在招募說明書更新中公告。
(2)個(gè)股投資策略
以低碳經(jīng)濟(jì)為主要投資方向,在個(gè)股投資上通過定性分析和定量分析相結(jié)合的方式來挖掘優(yōu)質(zhì)的上市公司,構(gòu)建股票投資組合。在定性方面,本基金將綜合考慮上市公司的核心業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力、發(fā)展前景、公司治理結(jié)構(gòu)、管理團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營(yíng)管理能力、人才資源、研發(fā)投入等因素。在定量方面,本基金將在宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析的基礎(chǔ)上,根據(jù)公司的基本面及財(cái)務(wù)報(bào)表信息,靈活運(yùn)用各類財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)估公司的價(jià)值,篩選出具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力且估值合理的上市公司。評(píng)估指標(biāo)包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指標(biāo)。
(3)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金可根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境的變化,通過內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制投資于香港股票市場(chǎng)。本基金將遵循上述股票投資策略,并結(jié)合香港市場(chǎng)特點(diǎn),選取符合本基金投資目標(biāo)的優(yōu)質(zhì)港股企業(yè)。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
(4)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證,基金資產(chǎn)并非必然參與存托憑證投資。
參與融資業(yè)務(wù)策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素基礎(chǔ)上,參與融資業(yè)務(wù)。
資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合考慮信用等級(jí)、債券期限結(jié)構(gòu)、分散化投資、行業(yè)分布等因素,堅(jiān)持價(jià)值投資理念,把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)。在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)的基礎(chǔ)上,通過信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
股指期貨、國(guó)債期貨交易策略
若本基金參與股指期貨、國(guó)債期貨交易,將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,綜合考慮流動(dòng)性、基差水平等因素。
可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略
本基金將對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入分析與研究,重點(diǎn)選擇有較好盈利能力或成長(zhǎng)前景的上市公司的可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券,并在對(duì)應(yīng)可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券估值合理的前提下進(jìn)行投資。同時(shí),本基金還將密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況,從財(cái)務(wù)壓力、融資安排、未來的投資計(jì)劃等方面推測(cè)、并通過實(shí)地調(diào)研等方式確認(rèn)上市公司對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)的修正和轉(zhuǎn)股意愿。
債券投資策略
本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金可進(jìn)行收益分配。每次收益分配比例詳見屆時(shí)基金管理人發(fā)布的公告,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后任一類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、本基金各基金份額類別在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)可能有所不同,但本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告,不需召開基金份額持有人大會(huì)。 |
